Formation Risk Management

Formation Risk Management: VaR

Objectifs :

– Connaître les facteurs de risque des produits et leurs sensibilités

– Maîtriser le concept de VaR (Value at Risk)

– Différentes méthodes Connaître les avantages / inconvénients des méthodes de VaR

– Les limites des trois méthodes de VaR

– Comprendre les utilisations de la VaR dans une approche

Participants :

Directions des Risques, Directions Financières, Middle office, Traders, Gérants, Inspection/Audit /Contrôle, interne Ingénieurs financiers, Département risk management

Pré-requis :

Connaissances en finance

Dates : 21-22 juin 2019
Durée : 2 Jours
Horaires : 09h00-14h00
Lieu : La maison de l’exportateur (CEPEX), Tunis, Tunisie.

Formateur :

Mr. BOUDRIGA Zied, Certified ISO 31000 en Transition (Management du risque – Lignes directrices) – Professional Evaluation and Certification Board (PECB). Certified ISO 19600 Foundation (Systèmes de management de la compliance – Lignes directrices)

Pr. Jamel Trabelsi, est Professeur d’économie appliquée à l’Université de Strasbourg et l’IHEC Carthage, directeur du laboratoire d’Economie et de Finance Appliquées. Il a enseigné aux Universités de Virginia, USA et Galatasaray, Turquie. Il a assuré plusieurs formations en statistiques appliquées, en gestion de risques avec les logiciels Eviews, Winrats, R I a aussi dirigé et co-dirigé plusieurs projets d’études, financés par des réseaux européens telle que Euro-Mediterranean Network for Economic Studies (EMNES) et portant sur le capital humain, éducation, innovation et migration.

Programme :

Analyse des facteurs de risque pour différents produits

– Value at Risk VaR historique

– Analyse des écarts de taux et de prix historiques

– Notion de perte probabilisée sur des séries réelles

– Calcul de VaR historique

– VaR paramétrique

– Travaux Pratiques

Introduction Notion de mesure de risque

– Typologie des risques de marché

– Facteurs de risque, résultat Mark-to-Market, sensibilités

– Rappel du contexte réglementaire (Bâle II, Bâle III et CRD)

– Estimation et lois de variation des prix de marché

– Calcul de VaR paramétrique – VaR Monte Carlo

– Analyse comparative des trois méthodes de VaR

– Calculs de VaR sur fichiers EXCEL

– Positions de change

– Positions de taux

– Travaux Pratiques

Positions sur actions et indices

– Portefeuilles multi-marché

– Limites de la VaR et alternatives Back-testing et notion de stress test

– Introduction à l’ES (Expected Shortfall) ou CVaR

– l’évaluation des performances de back testing : tests de Christofesrssen et de Kubiek

– Gestion interne des risques et suivi des limites

– Outil stratégique

– Comprendre les enjeux et impacts des réformes Bâle II et III sur les risques de marché

– Travaux Pratiques

Travaux pratiques :

Cas pratiques et manipulation des données